南方财经全媒体记者彭敏静、翁榕涛珠海报道
继《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》《横琴粤澳深度合作区促进金融产业发展扶持办法》及《横琴粤澳深度合作区发展促进条例》之后，粤澳金融再迎政策利好。
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日前《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》（简称“横琴金融30条”）发布，明确鼓励在合作区设立证券、基金、资管及银行理财子公司等各类机构；支持在合作区内生活和就业的澳门居民在合作区内金融机构直接开立境内证券市场账户，参与内地证券市场投资等内容。
“横琴金融30条”的发布为澳门证券基金行业带来哪些机遇？澳门居民在内地证券市场的投资需求是怎样的？粤澳应该如何携手一起探索跨境金融合作新方向？为此，南方财经全媒体记者专访了澳门证券基金行业协会会长单位代表、工银澳门行政总裁牛建军。
（牛建军，受访者供图）
在牛建军看来，“横琴金融30条”进一步拓展了合作区现代金融产业的广度和深度，特别是在金融制度安排和互联互通等方面进行了创新突破，金融机构需要积极把握政策机遇，率先在实践中去探索，在政策上进行创新和突破，真正发挥好金融的“桥梁纽带”和“引领带动”作用。
南方财经：随着“横琴金融30条”的发布，你认为对于澳门证券基金行业而言，应该重点关注哪些方面？带来了怎样的机遇？澳门的金融机构应该如何把握机会？
牛建军：“横琴金融30条”内容丰富、指导性强，也作出了许多创新与突破，对于澳门金融业特别是证券基金行业而言，民生金融、互联互通、现代金融等将是关注重点，澳门金融机构可重点把握以下几个方面的机遇。
民生金融方面，“横琴金融30条”提出了多项关于便利澳门居民在合作区内跨境交易、移动支付、保险融资等内容，率先作出了政策突破和创新，也为澳门证券基金行业带来客户拓展、业务布局等潜在机遇。
互联互通方面，“横琴金融30条”提出了降低澳门银行业金融机构、保险业金融机构进入合作区的准入门槛，构建电子围网系统等政策安排，有望带动跨境投资、发债、股权、资产保值增值等业务发展，特别是随着电子围网落地，有望在合作区催生国家级的结算中心，为金融机构带来新的发展契机。
现代金融方面，“横琴金融30条”围绕合作区内现代金融发展的机构主体、金融服务科技创新、金融产业类型等都明确了具体方向和重点，特别是债券市场的提质扩容以及产业基金和私募基金的试点推行，有望催生广阔的综合金融服务需求，更好地服务企业“走出去”和“引进来”，加快促进澳门资本市场发展和现代金融深化布局，服务我国高水平对外开放新格局。
南方财经：目前澳门居民在内地证券市场的投资需求是怎样的？
牛建军：根据澳门金管局2022年《证券投资调查结果》，截至2021年末，澳门居民（包括个人、政府及其他法人，但不含政府外汇储备）持有境外投资金额超过万亿澳门元。总体来看，澳门居民对于内地投资风格较谨慎，股权证券投资相对较低，债券投资保持较高比重，且偏向于中短期产品作为流动性储备。相信随着琴澳融合发展速度加快，未来在丰富澳门居民投资配置上还有较大的空间。
南方财经：澳门证券与基金行业目前的发展情况如何？近些年有哪些发展亮点？
牛建军：长期以来，澳门经济结构相对单一，金融机构中商业银行一业独大，证券、信托、基金、资管等发展较为不足，缺乏完善的金融要素交易市场。但近年来，在中央及澳门特区政府大力支持下，澳门现代金融布局取得了积极成效。特别是澳门债券市场实现了多项“从0到1”的突破，联通内地与对接全球的特征愈发突出。
澳门债券市场的成长性逐步显现，呈现政策红利持续显现、基础设施日益完善、市场参与主体不断丰富、市场体量不断增大、行业生态逐步培育、作为绿色金融发展的重要平台等亮点及特点。
南方财经：你认为澳门金融业的定位和发展方向是怎样的？目前还有哪些需要改进的地方？
牛建军：结合澳门特区政府施政重点和区域发展实际来看，澳门金融业应该持续深化开放、合作与创新，依托粤港澳大湾区特别是合作区政策优势，致力建设联通内外、服务“双循环”新发展格局的对外金融服务平台。
从世界各地金融中心发展历程看，金融业不同于高度依赖科技与技术的传统制造业，更多的是需要具备丰富市场经验和知识储备的专业人才。在这方面，粤澳两地都采取了系列卓有成效的举措，但对标2025年和2035年两个阶段目标仍有不小差距，澳门需要进一步加大专业人才培养和引进，尤其是法律、科技、会计、金融等专业人才，为合作区现代金融和澳门经济适度多元发展注入更多活力。
南方财经：澳门证券与基金行业应该如何更好地服务粤港澳大湾区实体经济的发展？
牛建军：澳门作为独立关税区和自由港，近年中央和澳门特区政府大力推动现代金融发展，取得积极成效。证券与基金行业应该进一步把握合作区跨境金融的政策优势，打造双向投融资通道，在风险可控前提下，优先与横琴、大湾区和国内区域经济带的头部资管公司合作，借助QFII、QDII通道及电子围网系统落地，研发契合度较高的产业基金和REITs连接基金，尤其是对接澳门“1+4”产业发展和价值链产业的企业、生态圈的投资引导。澳门方面，可以集中力量突破澳门注册私募母基金和金融信托产品的组建效率及自律管理市场机制，更好服务实体经济发展。
南方财经：跨境金融一直是合作区备受关注的重点，粤澳金融行业应该如何携手一起探索跨境金融合作新方向？
牛建军：粤澳跨境金融合作是澳门现代金融布局的重要组成部分，但也是一项系统性工作，需要多方联动、齐心协力、形成合力。立足于大湾区“一个区域、两种制度、三种货币”的独特市场环境，合作区的现代金融发展还处于起步阶段，粤澳跨境金融合作仍然存在一些客观的困难和挑战。
未来，粤澳金融行业要发挥好先行先试、创新引领的作用，加快粤澳两地资金流、人流、物流等领域互联互通，特别是在跨境交易、移动支付等社会民生领域率先实现突破，并在加快两地金融平台建设、推动金融监管协同、完善金融风险处置等方面开展更多工作。
南方财经：在助力粤澳金融合作发展上，澳门证券基金业协会做了哪些创新尝试？接下来的工作重点是什么？
牛建军：2021年澳门证券基金业协会成立以来，积极发挥业界桥梁纽带作用，凝聚行业力量、深化行业协作，服务澳门现代金融布局。作为澳门首家发起跨区域组建的行业自律组织，协会有效凝聚了行业力量，汇聚了专业人才。聚焦债券市场建设，协会深化了粤澳两地往来交流，组织高端论坛、投资与产业对接、签署战略合作协议等活动；发挥会长单位优势，牵头发行及承销债券项目10多个，规模逾40亿美元，位居同业前列。
同时，协会还创新引领行业发展，发挥会长单位优势，率先获批可开办私募基金管理业务，首家公募发行SOFR计价2.5亿美元高级无担保债券，首家发行20亿元熊猫债。协会还牵头开展了跨区域调研考察和交流活动，学习先进经验，持续提高专业水平；推动证券及基金专业培训，加快行业认证及专业资格互认，培养和储备了现代金融专业人才。
展望未来，协会将继续发挥好先行先试作用，为合作区现代金融发展和澳门现代金融深化布局贡献更大力量。一是深化市场培育与行业自律。依托协会平台作用，协助政府招商引资，培育市场潜力；在监管指导下开展行业自律，探索制定行业行为规范及约束性指引，发挥引领作用。
二是加强对外交流与深化合作。积极拜访主要政府部门、企业及行业组织，构建战略合作或伙伴关系；通过协会平台开展跨地区行业合作，宣传及推介澳门及合作区市场，提高影响力和竞争力。
三是强化行业研究和人才储备。开展跨地区调研考察和实地采访，提高专业水平；发挥行业优势，聚焦政府施政重点建言献策；依托协会平台举办专业培训，培育和储备专业人才。
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