21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道
”得益于过去几十年来中国经济的高速发展，我国国民人均GDP持续提升，2022年规模突破1.27万美元。同时，居民总资产中，以房地产为主的非金融资产占比呈下降趋势，金融资产提升潜力巨大。“中国银行副行长林景臻在2月27日举办的投资者交流会上表示。
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在林景臻看来，随着资本市场改革深化、金融监管日趋规范、金融科技更新迭代，零售业务增长拐点已经到来，尤其是财富金融业务未来可期、大有可为。
在此次投资者交流会上，林景臻副行长率中国银行个人数字金融部、财务管理部、资产负债管理部、授信管理部等多位部门领导出席，回答了投资者们关心的财富金融、个人养老金、净息差、资产质量、股息率、盈利预期等热点问题。
”近年来，中国银行财富金融业务取得良好成效，客户基础不断夯实，全量个人客户市场份额实现提升，中高端客户增速显著领先基础客户，投资理财客户保持快速增长。”林景臻透露。
具体来看，中行管理客户金融资产规模稳步扩大，人民币个人存款、投资类金融资产余额市场份额升幅均排名可比同业第一，私人银行客户金融资产增速排名可比同业第二。财富管理收入稳健发展，基金、理财、保险、贵金属等业务保持向好发展态势，带动个金条线成为中行收入价值贡献第一大板块。
林景臻表示，中国银行主要从以下四个方面推动财富金融业务高质量发展。
一是拓展财富金融的广度，惠及更广泛的人群。推出普惠型保险、新客理财、养老储蓄等低门槛产品，开展“固收+”、个人养老金基金费率1折等优惠活动，全面取消借记卡年费和小额账户管理费，进一步降低投资理财服务门槛，提升长尾客户服务质效。
同时，加快数字化便捷式发展，持续完善以手机银行为主体，涵盖微银行、短信银行、智能外呼等在内的多元渠道服务体系，加快智能化升级，基于大数据丰富客户画像、精准匹配客户需求、开展高效触达营销，打造“千人千面”服务体验。
二是挖掘财富金融的深度，提供更专业的服务。坚持买方思维，搭建“全集团+全市场”开放式财富管理产品货架，建立健全产品遴选、跟踪评价和动态调优机制。发挥集团投资策略咨询服务体系优势，提升配置型产品和服务市场竞争力，助力客户平衡风险和收益，管理预期、穿越周期。持续完善手机银行资产诊断、慧投优选、智能定投等服务模块，对客提供更为智能的资产分析及提升方案。
三是提升财富金融的高度，满足更多元的需求。聚焦全球化发展，依托集团“境内+境外”“商行+投行”优势，积极推进亚太地区私人银行平台建设，建立健全境内外常态化业务联动机制，以全球资产配置、境外家族信托、员工持股计划服务为亮点，进一步提升个人客户全球化服务品质。
四是增加财富金融的厚度，铸就更稳健的根基。坚持“人才是第一资源”，持续壮大理财经理、私人银行家、投资顾问等财富金融专业人才队伍，着力打造一批“精技术、懂业务、会分析”的复合型数字化人才队伍，有效加强人才素质培养以及基层科技赋能。
同时，推进系统建设升级，依托全行企业级架构建设，围绕渠道、产品、营销、运营、数据、风控六大领域，打破壁垒、整合去重，建设协同共享的能力支撑平台。践行全面风险管理，在操作风险、消费者权益保护、客户信息保护、销售合规等方面强化管理，把安全服务贯穿在财富金融全领域和全流程。
“为深入贯彻国家关于建设养老第三支柱的制度安排，积极应对我国人口年龄结构变化，更好地满足经济社会发展需要和人民群众日益增长的多样化养老需求，我行于2022年底推出个人养老金业务，支持通过手机银行、柜面等渠道为客户提供账户开立、账户缴费、产品购买等一站式、全流程的优质个人养老金服务。”中国银行个人数字金融部相关负责人介绍。
同时，在养老服务的其他方面持续发力，如不断推进手机银行适老化无障碍改造，在2021年推出“岁悦长情”老年客户专属版本，着力提升人民群众，尤其是养老客群的获得感、安全感。
上述负责人表示，面对激烈的市场竞争，该行主要做了四点：
一是做大产品货架，密切关注监管机构发布的产品管理人及合格产品的更新名录，持续扩大个人养老金产品合作覆盖面，同时完善专属资产配置方案，助力客户实现养老资产的保值增值。
二是做优功能体验，持续完善账户服务、产品购买流程、手机银行专区等功能服务，持续提升客户体验。
三是做好客户陪伴，依托数据挖掘工具和资产配置专业能力，重点围绕客户的养老投资需求进行全生命周期财富规划，做好客户引导和陪伴。
四是做实政策宣教，充分利用手机银行、微信公众号等渠道，提高客户对养老第三支柱的认知水平和市场接受度，做好投资者教育。
该负责人透露，在清晰的规划布局引导、全行上下的大力推动下，中行的个人养老金业务已形成了一定的比较优势。
一是货架更丰富。储蓄产品方面，我行已上线个人养老金专属整存整取、定活两便、零存整取、特定养老储蓄整存整取产品，相较同业，产品类型、期限更为丰富。投资类产品方面，已上架销售103只个人养老金公募基金、4只个人养老金保险产品，代销产品数量领先可比同业。
二是定价更优惠。储蓄产品方面，对个人养老金专属整存整取、零存整取、定活两便产品设定了优惠利率及较低的起存金额，同时账户内活期存款利率为0.40%，是普通活期存款挂牌利率的1.6倍。
投资类产品方面，对上架的全部个人养老金公募基金产品实施申购手续费一折的优惠政策，充分贯彻“让利于民”。
三是服务更专业。充分发挥我行在财富金融领域的资产配置专业能力和服务资源整合优势，依托专业化、标准化、系统化的产品遴选和跟踪评价机制，为不同年龄阶段、不同风险偏好客户的个人养老金投资提供合理的资产配置方案。
在回答美联储加息如何影响中国银行净息差的个人投资者提问时，中国银行财务管理部相关负责人介绍，2022年，该行在大力支持服务实体经济的同时，净息差保持基本稳定，1-9月集团净息差为1.77%。在息差普遍下行的行业背景下，这个表现来之不易，主要得益于以下两大因素:
一是主动作为，人民币负债成本管控较好。坚持“量价双优”政策，主动压降高成本资金，负债成本下降明显。其中，在存款定期化趋势显著的情况下，活期存款占比下降幅度较小，加之压降存量高成本负债，一定程度抵消了境内人民币资产收益率下降的不利影响。
二是把握美联储加息节奏，外币息差提升较多。主要是主动优化资产结构，增加外币资产有效运用，境内外币贷款占生息资产的比例上升。
上述负责人表示，展望2023年，中行净息差将面临较大的下行压力，主要是受以下两个方面的影响。一是让利实体经济的背景下，人民币息差下行压力加大。2022年年中以来LPR下调幅度较大，特别是5年期LPR下调35BP，2023年大量中长期贷款将迎来重新定价。同时，稳经济大盘将继续实施降低企业融资成本的措施，新发生贷款利率将继续走低。二是美联储加息力度将会弱于去年，所以外币息差的改善对集团息差的正向贡献也会边际减弱。
“面临息差下行的压力，我们也将积极主动作为，充分发挥中国银行全球化和国际化的优势。一是继续坚持存款的量价双优策略，优化负债结构，用更高质量的产品和服务去吸引客户，服务客户，拓宽我们的资金来源。二是积极调整资产结构，努力提升贷款特别是中长期贷款的占比。三是把握美联储的加息节拍，持续优化外币资产结构，努力促进外币息差改善。”上述负责人透露。她预计，考虑到中行不同币种的资产负债结构，经过一定的努力，中行息差的下行压力将会小于主要同业。
中国银行授信管理部相关负责人在回答个人投资者有关资产质量的提问时表示，在国家多项稳经济政策效果逐步释放、中行近年来持续夯实资产质量等多重因素下，2022年中国银行集团整体资产质量保持稳定，为今年打下坚实的基础。
在他看来，虽然国内经济随着“稳增长”政策陆续推进，预计稳中向好，但是考虑到“三重压力”交织对经济运行产生冲击、房地产行业风险仍未消除，资产质量在以下四个方面仍需引起关注：
一是房地产政策调整向市场传导及效果显现还需一定时间，高杠杆房企风险仍存；二是部分财政实力较弱、负债较高地方政府类业务仍然存在风险；三是全球局势复杂多变，大宗商品价格大幅波动，且美欧国家开启大幅加息缩表进程，全球经济可能陷入下行周期，对中行海外资产质量构成一定挑战；四是受全球产业链转移趋势影响，外贸领域的风险也不可忽视。
展望2023年，上述负责人表示，疫情防控措施的优化会提振消费信心，推动消费复苏，房地产相关政策利好频出也会带来行业性回暖。同时，中国也会在新基建、新能源等领域持续发力。在此基础上，中行将继续主动防范化解重大金融风险，统筹业务高质量发展和风险防控，加大相关风险领域的排查力度，按照“早识别、早预警、早发现、早处置”的“四早”原则，提早采取措施，强化风险管控，确保全年资产质量稳定。
至于投资者密切关注的股息率和分红率，中国银行资产负债管理部相关负责人表示，近几年来，中行紧紧围绕集团“十四五”规划要求，统筹抓好各项经营管理工作，经营业绩稳中有进、稳中向好，实现了比较好的利润增长和股东回报。
“2022年，我行向投资者派发2021 年度现金股息税前每 10 股 2.21 元人民币，从去年全年我行 A股和H 股的平均成交价来看，股息收益率达到了7.0%和 8.9%。不论是对机构还是个人投资者，这样的回报水平应该都具有较好的吸引力，算是一个稳定可靠的投资选择。”上述负责人介绍。
他透露，分红比例方面，去年中行分红派息总额约 650.6亿元，派息率约 30%，连续六年保持稳定。未来，中行将继续紧密围绕集团“十四五”发展规划和资本规划目标，综合考虑股东回报诉求、业务发展需要、监管要求及同业派息水平等多方面因素，合理确定年度分红派息政策。目前来看，暂无调整派息率的计划。
当被机构投资者问及宏观经济复苏预期下的盈利提升来源时，中国银行财务管理部相关负责人介绍，银行与实体经济是共生共荣的关系，经济的企稳回升需要银行业的主动支持服务，银行的经营和财务表现也会因为宏观经济的向好而受益，从而有助于银行实现长期可持续的健康增长。
他表示，中行在加大对实体经济支持力度的前提下，将力争保持盈利水平的基本稳定。具体有三大举措：
一是力争净利息收入的基本稳定。净利息收入在营业收入中的占比超70%，是收入来源的绝对主力，面对息差下行的不利因素，净利息收入增长主要依靠“以量补价”。中行将继续贯彻“八大金融”的战略方向，努力做好资产业务的拓展与投放，同时继续优化资产负债结构摆布，持续提升高收益资产占比，坚持存款“量价双优”政策，合理控制负债成本。
二是扭转手续费净收入下降趋势。随着中国经济逐步加快复苏步伐，居民消费、跨境交流等领域也逐步回暖，对境内投融资、支付结算等相关手续费收入提供了一定的增长基础，但资本市场走势面临较大不确定性。整体看，手续费收入的增长虽仍有一定压力，但将呈现企稳态势。中行将围绕集团“十四五”规划要求，强化市场对标，持续巩固特色优势业务，尽快补齐短板业务，着力改善手续费净收入表现。
三是保持海外效益逐步复苏的良好态势。2022年，中行海外机构盈利水平触底回升，集团贡献度持续提升。2023年，境外经营环境依旧严峻复杂，发达地区经济衰退风险加大，新型经济体成为支撑全球经济的主要动力。中行将不断优化海外布局，继续做好“一行一策”，推进区域协同落地，在不利因素中寻求机遇，保持境外机构的良好恢复态势。
