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周一大小指数全天震荡走高，沪指收涨0.72%，创业板指数收涨1.1%。两市合计成交9801亿元，较上日大幅增加超过800亿元。盘面上，经济复苏方向表现强势，ChatGPT主题继续活跃，工程机械、家居用品、白酒、CPO概念、建材、旅游等板块领涨，仅银行、煤炭、电力、养殖等少数板块翻绿。两市个股涨多跌少，其中69只个股涨逾9%。总体来看，市场情绪回暖，赚钱效应良好。
北向资金多空平衡，沪股通净流入5.37亿元，深股通净流入1.56亿元，合计流入净额仅为6.92亿元，跟近万亿成交相比，影响比较小。跟前期频繁持续百亿抢筹相比，这种买入力度显得比较弱。当然，2月份以来，北向资金继续呈现净流入态势，对市场看多的观点没有改变。据统计，近五日期间，北向增持净额前五只个股分别是中国平安、宁德时代、贵州茅台、泸州老窖和恒生电子，净额分别为15.86亿元、14.01亿元、12.64亿元、11.68亿元和10.62亿元；减持比较多的是比亚迪和美的集团，净额分别为9.72亿元和9.36亿元。
本期谈一谈经济复苏方向的大消费方向。1月份人民币贷款增加4.9万亿元，创了历史新高，结合此前的官方制造业PMI重回扩张区间，经济复苏进一步确认。此前多个重要会议强调，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，预计刺激消费的相关政策有望陆续落地。在大消费方向中，可关注白酒和食品饮料两个行业。一方面，在疫情防控政策全面放开后，消费场景得到修复，从春节长假的旅游、社零等数据可以得到验证；另一方面，白酒和食品饮料具备涨价的潜力。上周媒体报道泸州老窖上调了计划外配额的结算价格，周末均瑶健康对部分产品价格上调幅度约为3%—6%不等。同时，茅台集团及公司一致行动人增持公司股份，也充分说明了对公司发展的信心。因此，在经济复苏大背景下，白酒、食品饮料等大消费行业基本面改善确定性高。
越声理财表示，继续看好市场的春季躁动行情。国内经济复苏确定，在3月前宏观政策处于友好窗口期；技术上，上周四上证指数和创业板指数双双出现“打地桩”的企稳反弹信号；市场有望继续震荡上行，先观察两大指数能否突破春节后的高点。操作策略上，建议珍惜做多窗口期，积极把握板块轮动的机会。投资机会方面，建议关注两大投资主线。一是受益经济复苏的大消费方向，受益消费场景恢复，大消费行业基本面改善确定性高，可关注具备涨价潜力的白酒和食品饮料板块。二是关注新技术方向，包括聊天机器人、固态电池、钙钛矿、钠电池等。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
（来源：越声理财）
