21世纪经济报道记者曹恩惠 上海报道
(资料图片)
组件企业频频传来业绩预喜消息。
1月15日，晶澳科技（002459.SZ）发布业绩预告，预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为48.00亿元至56.00亿元，同比增长135.45%至174.69%。
这组数据略超市场预期，受此影响，1月16日，晶澳科技盘中股价一度涨逾3%。
当A股光伏板块拉开年度业绩预告的序幕后，对于组件企业而言，年度出货量也成为业内所关注的热点话题。
近期，行业机构以及部分券商纷纷公布了2022年组件行业的出货情况预测。21世纪经济报道记者注意到，隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技、晶科能源（688223.SH）四巨头组件出货量的差距并不大。
龙头出货量之争激烈异常
根据IEA（国际能源署）预测，2022年，全球光伏新增装机量或达到260GW。在全球光伏装机需求高涨的背景下，我国组件产业高歌猛进，出货量持续攀升。21世纪经济报道记者注意到，近期不少行业机构相继发布2022年度中国光伏企业组件出货量预测数据。结合索比光伏网&索比咨询、能源一号以及多家券商机构估算，2022年，隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技以及阿特斯组件出货量位居前五。
21世纪经济报道记者分析发现，与2021年不同的是，去年，出货前五名的组件企业虽然角色、位次未变，但前四名企业与第五名企业之间的差距拉大。而同时，前四名企业之间的出货量差距却有所缩小。
具体而言，组件出货量排在第五名的阿特斯2021年出货量为14.5GW，比排名第四的晶澳科技少7.73GW。在2021年，隆基绿能占据组件出货量榜首位置，为38.53GW，天合光能、晶科能源跟随其后，分别为24.8GW、24.07GW。
不难看出，2021年组件出货量竞争呈现“1+3+1”的格局，即排在第一位的隆基绿能出货量优势明显，是唯一超过35GW的企业；排名第二到第四位的天合光能、晶科能源、晶澳科技出货量均为20GW级别，且彼此之间的出货量差距不足2GW；排在第五名的阿特斯，则是2021年组件出货量唯一一家10GW级别的企业。
然而，到了2022年，“1+3+1”的出货格局演变为“4+1”。根据预测，隆基绿能出货量超过45GW，天合光能出货量约43GW，晶科能源的出货量区间为41.4GW至43.5GW，晶澳科技出货量为40GW至41GW（此为索比光伏网&索比咨询，能源一号的数据为35GW至40GW），阿特斯出货量约21GW。
上述预测数据显示，排在第五为的阿特斯2022年度组件出货量，与排在第四名的晶澳科技差距拉大，最高相差约20GW。隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技这四家企业依然占据2022年度组件出货量第一到第四的位置，且位次不变，但四家企业之间的出货量差距同样缩小。
例如，排在第二位的天合光能与排在第一位的隆基绿能组件出货量或相差2GW，而2021年，两者之间相差近14GW。
由此可以看出，2022年，四家组件巨头企业之间的出货量竞争异常激烈。
不过，组件端龙头出货量集中的特征并未发生改变。2022年，隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技四家企业合计出货量超过160GW。21世纪经济报道记者注意到，2021年度，全球前十大组件企业总出货量为163.2GW，占据全球组件产量的73.9%。这意味着，2022年，仅前四大组件巨头企业合计出货量便与2021年度前十大组件企业相当。
两巨头净利润或翻倍
组件出货量持续高涨，成了组件企业2022年度业绩大幅增长的引擎。
2022年，晶澳科技预计实现归属于上市公司股东的净利润最高可达56.00亿元。对此，该公司在业绩预告中表示，报告期内，“光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长；同时受益于公司技改升级及新产能释放，持续降本增效，叠加汇率变动等积极因素，共同推动公司经营业绩持续增长。”
从单季度来看，晶澳科技2022年第四季度的净利润达15.1亿元至23.1亿元，或创下单季度盈利新高。东吴证券分析，2022年第四季度，晶澳科技单瓦净利润创新高，约0.16元。该机构预测，2023年，晶澳科技第一季度组件出货11GW以上，全年出货约60GW至65GW。
在晶澳科技之前，天合光能已经率先公布了业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润为34.22亿元至40.18亿元，同比增长89.69%至122.68%。其中，在2022年第四季度，天合光能的组件出货量预计约12GW至14GW。且包括东吴证券、华创证券在内等多家券商机构同样给出了，2023年该公司组件出货约60GW至65GW的预测。对于天合光能而言，其2022年第四季度的净利润同样有望创新高——约10.2亿元至16.2亿元。
事实上，目前已经公布业绩预告的两大组件龙头企业天合光能、晶澳科技双双有望在去年第四季度刷新单季度盈利激烈。这得益于，一方面，上游原材料价格快速下降，在手高价订单盈利提升；另一方面，量价齐升之时，运费等成本支出在下降，增厚了利润空间。
而对于这两大组件龙头企业而言，2023年度，两家公司除了出货量的看点外，应用新电池技术的组件产品出货规模也引发行业关注。例如，东吴证券预测，天合光能2023年预计TOPCon出货约20GW，晶澳科技N型组件出货占比约30%。
随着上游原材料价格回调，组件端迎来盈利修复。这对于非巨头组件企业而言，亦带来了业绩提升的直观改变。
1月13日，亿晶光电（600537.SH）发布业绩预告，预计2022年度实现营业收入约100亿元，同比增长144.90%；实现归属于上市公司股东的净利润1.25亿元至1.50亿元，扭亏为盈。
这其中，组件业务的盈利改善对亿晶光电业绩复苏形成巨大作用。该公司表示，报告期内，太阳能组件销售量及毛利率较上年同期均有大幅增长。
