来源：每日经济新闻
每经记者 杨建 每经编辑 吴永久
7月，A股市场相较此前的行情出现了较为明显的分化，中小创表现尚可，大盘白马股遭受冲击。
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值得注意的是，私募机构的市场表现在7月出现明显分化，其中百亿级私募机构以3.55%的平均收益大幅领跑，合计146只股票策略产品月度收益超10%，只有35只股票策略私募产品收益在20%以上。
值得注意的是，在股票策略产品中，有1只爆款产品，7月月度收益居然达到了174.91%。
百亿级私募大幅领跑
从7月主要指数来看，上证指数下跌1.56%，深成指、创业板指、中小板指出现不同程度上涨，但整体涨幅较6月显著收窄。
值得注意的是，格上理财数据显示，7月私募行业平均收益0.42%。相较而言，期货型私募平均收益表现并不乐观，程序化期货策略月度收益亏损0.42%，主观期货策略月度收益亏损0.92%。
从股票型私募业绩来看，7月整体小幅盈利：分规模来看，百亿规模以上私募表现最好，实现平均收益3.55%，远远领先行业均值。今年以来私募行业平均收益为16.38%，股票型私募平均收益为19.30%，成唯一超过行业均值的策略。截至7月末，10大策略在今年以来的收益均呈现正值，但近几月平均收益相对今年3~4月存在较大回落，赚钱效应主要集中在年初。
格上理财数据显示，10亿至20亿元管理规模的私募在7月份的平均收益为0.94%，今年以来的平均收益为24.22%。而管理规模在20亿至50亿元的私募，在7月份的平均收益为0.8%，今年以来的平均收益为23.81%。值得注意的是，100亿元管理规模的私募在7月份夺得头筹，平均收益为3.55%，今年以来的平均收益为18.81%。整体来看，股票策略私募基金在7月份的平均收益为0.42%，今年以来平均收益为19.3%。
消费电子股提前反应
私募排排网数据显示，7月份有最新净值展示的股票策略产品合计6379只，其中2630只股票策略产品收益为正，有431只月度收益在5%以上，有146只收益在10%以上，月度收益在20%以上的私募产品只有35只。月度亏损5%以上的合计636只，而135只股票策略产品月度亏损幅度在10%以上，23只产品月度亏损幅度在20%以上。
值得注意的是，斌诺资产旗下的斌诺启航2号7月份收益高达174.91%，该产品成立于2018年1月22日，今年以来收益高达1166%，该产品成立以来收益为1634.7%。另外，罗伟冬的赛亚资本旗下4只私募产品进入月度收益前十名，其中赛亚成长1号月度收益为63%，赛亚美纯基金月度收益为60%，赛亚明星基金月度收益为56.95%，赛亚星辰月度收益为39.72%。
对此，基岩资本副总裁范波告诉《每日经济新闻》记者，之前提到看好业绩增长确定的板块里面的龙头公司，增长比较明确的科技行业里面的白马股，也就是“科技蓝筹”，实际上这也是白马核心资产的风格扩散。如果未来基本面边际上变好，这些个股股价表现会相对更好，不过这些公司行业分化也比较厉害，所以成长板块也是结构性的行情。
知远投资总经理柳正华指出，近期科技类白马股的上涨，实际上就是优质消费电子股上涨。由于手机销量多年下滑，到7月为止还是下滑，消费电子行业总体已经调整了将近4年时间。未来随着5G手机的推出，手机行业大概率会迎来比较大规模的换机潮，消费电子行业大概率会进入景气周期。
所以目前消费电子股上涨，实际上是对未来景气周期到来的提前反应。5G的投资路径大致是，发牌照前年初炒概念，目前是第二阶段目标比较靠谱，但还不一定是真正受益公司；到明年会看到5G真正业绩体现，相关公司是第三波；在明年下半年或后年会是第四波炒5G应用、人工智能、大数据等，那会是最大行情。
科技成长股值得期待
上海千波资产研究中心告诉记者，在科创板开市时就说过，看科创板股票的价值，不能仅仅看科创板股票，应该纵观整个科技股行业。科创板公司的发行市盈率普遍高于主板，而对标的主板、创业板公司估值才几十倍PE，远远低于科创板公司，所以资金会发现这一类科技股的相对估值洼地优势。自年初以来就坚定地看好科技成长股行情，科技股的行情才刚刚开始。
科技股的逆势上涨背后有更深层次的原因：一是5G建设大潮带动科技股迎来业绩拐点，多数科技白马已经走出业绩低点，新一轮科技周期已然来临；其次先知先觉的外资已经减仓消费白马并逐步加仓科技白马股，随着科技股业绩拐点的确认，更多的机构资金会选择抱团科技白马股，推动科技股整体走强。
君茂资本基金经理李守强告诉记者，市场上华为概念股表现出色的主要原因是受华为上周开发者大会所流露出的积极情绪所带动，中国拥有全球消费电子产业链配套集群，并由此产生了一批优秀的科技公司。部分公司或部分产品首次进入华为供应链，具有重要的意义，短期来说，市场热情较高。至于后续是否能持续，短期来看还是情绪催化，中长期还要看各公司自身的技术实力，获取华为订单的能力，能够持续份额提升、业绩增长的公司将持续获得市场的青睐。
责任编辑：陈悠然 SF104
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