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今日科技主线承压调整，保险等红利类资产逆势拉升，呈现跷跷板效应，这源于年底机构调仓逻辑。临近年末，机构考虑排名和考核，科技股波动大，博弈进攻性品种风险收益比不划算，而红利资产波动小、股息稳定，资金流向倾向明显，此消彼长更多是资金行为的季节性特征。缺电逻辑持续受关注。燃气轮机是电力扩容方案之一，虽受上周五美股AI板块下跌情绪拖累，但未现恐慌性杀跌，资金认可度仍在。美国能源部报告显示，2025 - 2030年若不扩充电力，缺电程度将大幅提升，AI新增电力需求或远超预期。国内燃机品种按27年业绩测算估值普遍在20倍左右，较海外同类标的低，不过最终还需看业绩能否兑现。
