行业核心观点
行情回顾：本周（2023.6.12-2023.6.18），上证指数、深证指数涨跌幅分别为1.30%、4.75%，中信通信指数涨跌幅5.97%，在中信30个一级行业排第6位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:太辰光44.37%、天孚通信37.21%、中际旭创34.55%、超讯通信33.83%、仕佳光子30.54%。股价跌幅前五名为：*ST深南-66.94%、移远通信-29.22%、菲菱科思-21.65%、中国电信-8.17%、恒信东方-7.89%。A股整体走势平稳上涨，通信行业会出现板块分化的行情。中信一级通信指数今年以来已上涨超过40%，排名全行业第二，仅次于传媒。六月中旬，股市整体表现平稳，通信板块整体上表现强势，市场认可度高。通信板块内部不同细分板块除了电信运营Ⅲ以外行情走势都较好，增值服务Ⅲ、网络覆盖优化与运维以及通信终端及配件板块表现平稳增长，网络接配及塔设和线缆板块表现强势。本周运营商均表现较差，中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为-2.38%、-5.53%、-4.20%。
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数字经济持续推动经济增长，半导体材料领域有望迎来需求增长。预计市场逐步进入分化阶段，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。在国内经济逐渐转向高质量发展，数字经济成为经济增长的重要推动力的背景下，市场对通信板块内部各细分领域产品提出了更多的需求，在半导体材料方面有望迎来需求量的进一步增长。
每周标的关注：掩膜版行业主要参与者路维光电。2023年公司业绩整体良好，随着各行各业数字化和智能化的逐步推进，市场对掩膜版的需求增强。2023Q1，公司实现营收1.36亿元，同比减少6.23%；归母净利润同比增长77.18%。
掩膜版行业厂商路维光电，具有优势竞争地位。公司成立至今始终致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要服务于平板显示、半导体、触控和电路板等行业，树立了国内唯一一家可覆盖G2.5-G11全世代掩膜版生产能力的专业品牌形象。
本周行业要闻：
全球首发！新华三推出800GCPO硅光数据中心交换机。在2023NAVIGATE领航者峰会上，紫光股份旗下新华三集团重磅推出智算网络“利器”——全球首发51.2T800GCPO硅光数据中心交换机（H3CS9827系列）。
400GQPSK年内将实现骨干网全球首次商用部署。中国移动公布400GQPSK极限传输技术实验最新进展情况：实现全球最长陆地距离（1673公里）纯EDFA80x400GQPSK现网实时传输。基于G.652.D光纤+纯EDFA放大，预留光纤维护余量（0.06dB/km），系统末端OSNR余量>6dB，验证了400GQPSK满足长距骨干网经典商用场景的工程应用要求。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。
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