本周(7月3日-7月9日)，中国6月外汇储备将公布；海外方面，欧元区6月PMI终值、PPI月率将公布，美国将公布6月失业率。A股市场将有2只新股申购，超1251亿元市值限售股解禁。
➤中国6月财新制造业PMI
(资料图)
➤瑞士6月CPI同比
➤欧元区6月制造业PMI终值
➤美国6月ISM制造业指数
➤澳大利亚联储利率决定
➤德国季调后贸易账
➤中国6月财新服务业PMI
➤中国6月财新综合PMI
➤法国工业产出月率
➤欧元区6月服务业PMI终值
➤欧元区6月PPI月率
➤美国工厂订单月率
➤欧元区零售销售月率
➤美国ADP就业人数
➤美国贸易账
➤美国Markit服务业PMI终值
➤美国ISM非制造业PMI
➤中国6月外汇储备
➤德国季调后工业产出月率
➤法国贸易账
➤美国6月失业率
➤美国6月非农就业人口
Wind数据显示，本周(7月3日-7月9日)共有73家公司限售股陆续解禁，合计解禁244.05亿股，按6月30日收盘价计算，解禁总市值为1251.27亿元。解禁市值排名前三的个股分别为：农业银行（704.58亿元）、天山铝业（137.54亿元）、奥比中光-UW（61.72亿元）。
具体来看，农业银行7月3日将解禁199.6亿股，均为定向增发机构配售股份。天山铝业7月7日将解禁22.96亿股，均为定向增发机构配售股份。奥比中光-UW 7月7日将解禁1.48亿股，为首发原股东限售股份，首发战略配售股份。
据中国人民银行网站消息，央行货币政策委员会召开2023年第二季度例会。会议指出，要深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
据中国人民银行网站消息，央行货币政策委员会召开2023年第二季度例会。会议指出，因城施策支持刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展，加快完善住房租赁金融政策体系，推动建立房地产业发展新模式。引导平台企业金融业务规范健康发展，提升平台企业金融活动常态化监管水平。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。
据中国人民银行网站消息，7月1日下午，中国人民银行召开领导干部会议。中央组织部有关负责同志宣布了中央决定：潘功胜同志任中国人民银行党委书记，免去郭树清同志的中国人民银行党委书记职务、易纲同志的中国人民银行党委副书记职务。自2012年6月赴任央行，2016年接棒易纲担任国家外汇局局长以来，潘功胜已在央行任职近11年。业内人士表示，潘功胜属于“专家型领导”，在房地产、债券、外汇领域都有着丰富经验，在专业领域有着杰出成绩。
据工信部网站消息，工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。聚焦机械、电子、汽车等行业，实施基础产品可靠性“筑基”工程，筑牢核心基础零部件、核心基础元器件、关键基础软件、关键基础材料及先进基础工艺的可靠性水平。实施整机装备与系统可靠性“倍增”工程，促进可靠性增长。其中，电子行业重点提升电子整机装备用SoC/MCU/GPU等高端通用芯片、氮化镓/碳化硅等宽禁带半导体功率器件、精密光学元器件、光通信器件、新型敏感元件及传感器、高适应性传感器模组、北斗芯片与器件、片式阻容感元件、高速连接器、高端射频器件、高端机电元器件、LED芯片等电子元器件的可靠性水平。提升高频高速印刷电路板及基材、新型显示专用材料、高效光伏电池材料、锂电关键材料、电子浆料、电子树脂、电子化学品、新型显示电子功能材料、先进陶瓷基板材料、电子装联材料、芯片先进封装材料等电子材料性能，提高元器件封装及固化、外延均匀、缺陷控制等工艺水平，加强材料分析、破坏性物理分析、可靠性试验分析、板级可靠性分析、失效分析等分析评价技术研发和标准体系建设，推动在相关行业中的应用。
据工信部网站消息，工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。其中指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统，车载信息娱乐、车内监控、车机显示屏等智能座舱系统，车载联网终端、通信模块等网联关键部件，以及核心控制、电源驱动、IGBT、大算力计算、高容量存储、信息通信、功率模拟、高精度传感器等车规级汽车芯片，通过多层推进、多方协同，深入推进相关产品可靠性水平持续提升。
据中国人民银行网站消息，中国人民银行决定增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，进一步加大对“三农”、小微和民营企业金融支持力度，发挥精准滴灌作用，降低社会融资成本，促进扩大就业，支持经济内生动力恢复。其中，支农再贷款、支小再贷款、再贴现分别增加额度400亿元、1200亿元、400亿元，调增后额度分别为8000亿元、17600亿元、7400亿元。近年来，中国人民银行充分发挥结构性货币政策工具的总量和结构双重功能，加大支农支小再贷款、再贴现支持力度，切实支持“三农”、小微和民营企业，服务普惠金融长效机制建设。截至2023年一季度末，全国支农支小再贷款、再贴现余额2.6万亿元，创历史新高。
据“徐州发布”微信公众号7月1日消息，江苏省徐州市住建局、市财政局联合推出主城区卖旧房买新房给予补贴政策。按照新政，对自2023年2月27日至2023年12月31日止（存量住房合同备案日期）在徐州市主城区（含经开区、港务区）出售商品住房，并自2023年7月1日起至2023年12月31日止（商品住房合同备案日期）在主城区购买新建商品住房(不含经济适用住房、定销商品房)的个人（家庭），按新购商品住房合同价给予一定补贴。其中，对购买新建商品住房面积为90平方米及以下的，按合同价的0.8%补贴；面积为90平方米以上按合同价的1.2%补贴。
本周A股将有2只股票发行申购，其中北交所新股1只，创业板新股1只。
7月市场重点关注半年报业绩成色和中央政治局会议政策预期。在弱复苏背景下，上市公司业绩整体有下修压力，结构性亮点将落在具备政策或产业催化的景气改善方向上。结合业绩预期、工业企业营收、利润、库存以及产业政策催化，建议重点把握高端制造链、地产竣工链及AI产业链投资机会。
（1）产业政策密集催化，工业企业利润表征向好高端制造方向：电力设备（特斯拉电池新技术路线，充电桩、氢能）、军工（并购预期叠加预期向好）、机械（人形机器人相关的减速器、伺服器、感应器）；
（2）政策支持较强，库存去化良好的地产竣工链：纺织、轻工、家电；
（3）产业趋势明确（7月世界人工智能大会）、拥挤度逐步消化的AI产业链：服务器、光模块、游戏、数字营销等。
资金面方面，当前经济增长仍将会被放置在较高的优先级上面，货币政策将延续精准有力的基调以支持经济渐进修复，流动性将保持合理充裕。从技术面来看，6月指数震荡整理，但沪指最终仍站上3200点，或指向指数在3200点附近有较强的支撑。考虑到当前市场估值仍有较高性价比，而LPR利率下降叠加稳增长政策接续落地，经济有望延续持续回升的势头，随着抛压不断释放，大盘有望企稳走强，关注稳增长政策落地细则和7月的中央政治局会议对下阶段经济部署情况。
（1）建筑装饰；
（2）家用电器；
（3）电力设备；
（4）TMT。
市场或将重回上行轨道。经济与盈利数据的同比回升将是市场上行的核心动力，当前整体经济与盈利仍然处于修复的初期，尤其是盈利数据的改善才刚刚开始。未来我们有望看到经济与盈利的进一步好转，在经历了前期由于业绩压力、政策预期以及交易集中带来的阶段性调整之后，市场或将重回上行轨道。
（1）数字经济+AI；
（2）左侧布局经济复苏相关方向；
（3）“中特估”。
2023年上半年A股主要由分母端的估值驱动，中特估& AI的结构性行情为主。顺周期行情与基本面背离，而与政策预期高度相关。2023年下半年“高质量调结构”政策的优先序会更高。下半年大概率是“托底型稳增长”，不妨右侧布局。
（1）“涨价重估”新行情：电力、通信、交运、建筑行业步入景气周期；
（2）数字经济“算力基建”：挖掘AI“系统搭建期”国产芯片的潜力；
（3）中美关系呈缓和态势。中美“缓和小周期”：出口链持续韧劲，新能源车优势凸显，家用电器改善显著。
6月PMI较上个月有所回升，其中生产端改善明显优于需求端，新订单指数虽有边际好转，但企业经营预期依然偏弱。此外，6月出厂价格指数及购进价格指数均出现明显回升，或指向PPI降幅趋缓。从库存周期的角度来看，当前国内工业企业仍处于去库周期阶段，6月PMI产成品库存指数也仍处于加速回落趋势之中。总体来看，此前国内需求疲弱的趋势得到了一定程度的缓和。7月市场对于宏观政策关注度提升，当前市场下行风险较低，是下半年较优的左侧布局时点。
（1）机械、“AI+”主线中近期具备催化的“AI+金融”、“AI+制造”，特别是机器人产业链；
（2）中期订单催化有望落地、估值逼近历史低位的国防军工；
（3）有望受益于新能源车购置税政策延期落地、景气向好的新能源。
（声明：内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担）
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