4月行情已开启。
回顾刚刚过去的3月，三大指数震荡走强，沪指累涨0.22%；深成指涨0.79%；创业板指涨1.23%。
行业方面，申万31个一级行业中有15个行业实现了上涨，涨幅排在前三的分别是：美容护理(3.64%)、石油石化(3.47%)、社会服务(2.77%)；在16个下跌行业中，建筑装饰跌幅最大，为-3.10%。
(相关资料图)
如此，4月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来，我们一起来看看。
据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2023年4月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告，在3月市场震荡调整的背景下，机构在对4月行情的预测中普遍使用了“修复”两个字。
光大证券提出，二季度，实物类消费、地产以及制造业投资可能都会逐步修复，叠加政策的支持，市场有望逐步摆脱弱势，重回上行轨道。
德邦证券表示，大类资产联动指标冲高以后下行，第一波预期修复行情歇脚，酝酿第二波。
值得一提的是，多家机构重点提及了泛科技主题投资。
东吴证券表示，回顾本次泛科技主题投资兴起，一是ChatGPT引领的AI技术突破确实正在改变人们生活的各个领域，投资者也普遍认识到投资相关领域的重要性；二是当前缺少总量刺激，市场有一定分歧，在主要是存量资金博弈的情况下，泛科技主题成为当下最为突出的投资热点。
首创证券指出，在ChatGPT热潮下，赚钱效应吸引越来越多的活跃资金流向TMT板块，短期行业成交占比已经创历史新高。参考历史TMT大行情，这种情形大都是成交占比维持高位震荡的状态下机构抬升了相应仓位，据此判断以AI为代表的板块行情逐步向整个TMT行业扩散，板块内部跑输的优质成长股具备配置价值。
财通证券认为，对标2013年TMT行情，当下计算机、通信、传媒、电子的涨幅、估值、业绩、筹码都有空间，具备贯穿全年的潜力。
但亦有券商表达了较为谨慎的观点。财信证券认为，如一季度国内经济恢复好于预期，第二季度不排除货币政策将进一步向常态化水平回归的可能性，届时对债市和A股TMT板块有一定压制作用。
部分机构观点如下：
在统计的30余家券商金股中，被“点名次数”达到5次的有两只：爱美客(5次)，宁德时代(5次)。恺英网络、科大讯飞则被推荐了4次。
部分推荐情况如下：
德邦证券
1）产品结构持续优化，毛利率稳中有升，凸显经营韧性。
2）发布股权激励计划（草案），激励对象覆盖中高管理层及核心技术人员共141人，以期通过股权激励实现利益绑定，确立共同目标稳健经营。
山西证券
1）国内医美制剂龙头公司，丰富大单品矩阵推动公司业绩持续增长。
2）2023年来看，医美线下客流持续恢复带动上游产品稳定增长。公司嗨体系列有望存量客户高复购率+增量市场拓展维持高增速；再生材料市场渗透率提高、濡白天使有望持续放量。
招商证券
1）短期看，公司的盈利水平如期快速恢复。长期看，公司全球竞争力更加清晰，当前正处于加速扩张阶段，制约公司发展的要素正在排除。
2）需求端，电动车/储能需求强劲，且更多离线用电场景的储电需求正在涌现，公司的竞争优势可能维持公司规模增长到相当的高度。
中原证券
1）公司主营产品为动力电池系统，近年受益新能源汽车需求旺盛营收持续高增长。公司储能电池大幅增长，预计2023年占比仍将提升。
2）短期上游材料价格特别是锂相关产品价格纷纷见顶回落，对下游电池企业总体有利，业绩有望释放。
信达证券
1）多维度拓展，增强非传奇类游戏供给。
2）预计公司将于2023Q3开始迎来一波新的产品上线周期，且公司布局VR领域，成立VR内容平台抢占先机。
国联证券
1）公司新管理层构建完成，有望释放长期成长红利。
2）AI产业化有望推动游戏研发、发行降本增效，品类创新带来收入增量。
德邦证券
1）作为我国人工智能语音龙头，践行“平台+赛道”的业务布局，以讯飞开放平台为核心，智慧教育为主赛道，全面覆盖智慧城市、智能硬件、智能汽车、智慧医疗、智慧服务等领域。
2）智慧教育主赛道方面，我国教育经费占GDP比重连续8年站稳5%，近年来教育部政策要求信息化支出占比不低于8%。
平安证券
1）公司2023年营收和归母净利润将重回高增长，业绩反转趋势确定。
2）智慧教育业务是公司的基石业务，未来发展潜力巨大。智慧医疗、智慧城市、智慧汽车业务未来表现亦值得期待。
浙商证券
1）公司业务超预期：AI大模型有望在建筑行业多点应用，公司是最有希望落地智慧建筑类产品的公司，因此AI大模型有望带动公司的估值提升。
2）公司业绩超预期：新成本业务的市场空间约为245亿，可以重塑一个造价业务，有望提升公司云收入增长，增强中长期云业务成长空间和确定性。
平安证券
1）公司所属游戏行业迎来修复机会。游戏版号开启常态化发放，高质量供给不断增加，整体游戏市场有望加速回暖。
2）公司的全球化战略持续推进，自研产品储备丰富，后续国内外储备陆续上线有望贡献更多业绩增量。
财通证券
1）研运一体、全球化战略稳定推进，游戏储备充足。
2）版号发放渐趋稳定，AIGC融合游戏研发空间广阔。
国信证券
1）公司是全球光伏逆变器龙头企业，在海外储能市场建立了品牌美誉度，随着光伏和储能行业持续高景气，公司出货量有望高速增长。
2）公司前瞻布局充电桩、光伏运维服务以及制氢电解槽等新业务。
光大证券
1）2022年底国内地面光伏项目抢装，带动公司逆变器出货量高速增长。
2）在盈利能力方面，随着原材料涨价的逐步向下传导，储能业务的盈利能力也在持续改善。随着全球范围内储能需求的大幅增长，公司将充分受益。
国信证券
1）数字办公业务增长快，围绕AIGC及LLM领域持续投入。
2）公司积极探索结合AIGC、LLM技术的下一代人机交互体验。
平安证券
1）公司信创版本产品不断迭代改进，截至2022年底，公司在信创领域配合完成1345家客户验收，验收通过率100%，用户反馈良好。2023年，公司机构授权业务将重回高增长。
2）公司紧跟AIGC技术发展趋势，为用户提供便捷优质的智能化服务体验，公司产品智能化水平持续提升。
3）公司订阅业务发展势头强劲，机构订阅及服务业务高速增长，个人办公服务订阅业务ARPU值持续提高。
招商证券
1）近期渠道&公司调研反馈，春节国窖动销恢复超出预期，强势市场同比双位数以上增长，全国库存水平低于去年同期。
2）展望今年，场景恢复+经济复苏背景下，公司销售团队品牌培育的竞争优势能更加充分的体现，高度品牌形象有望继续拔高，低度在更多市场细密渗透，系列酒价值复苏，高基数下延续高增趋势。
(声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)
（来源：华鑫证券，财信证券，民生证券，首创证券，东亚前海证券，东吴证券，长城证券，信达证券，招商证券，国联证券，开源证券，浙商证券，平安证券，国信证券，华安证券，华泰证券，财通证券，中原证券，山西证券，中国银河，德邦证券，中泰证券，光大证券，海通证券，方正证券，川财证券，国元证券）
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